В Астане состоялась 10-я Международная конференция Международного форума государственных компаний по управлению активами (IPAF) на тему «Продвижение механизмов урегулирования проблемных кредитов в Азии: инновации, институты и готовность рынка». Площадка объединила представителей государственных органов, бизнеса, экспертного и инвестиционного сообщества.
В рамках конференции выступил Первый заместитель Председателя Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка Тимур Абилкасымов с докладом о подходах Казахстана к снижению уровня проблемных активов и формированию полноценного рынка стрессовых активов.
Отмечено, что для снижения уровня проблемных активов внедрен риск-ориентированный надзор, основу которого составляет модель SREP. Ежегодная оценка качества активов (AQR) позволяет своевременно выявлять риски на балансах банков, а регулярное надзорное стресс-тестирование – оценивать устойчивость финансового сектора к потенциальным экономическим шокам. В зависимости от уровня риска для банков устанавливаются надзорные надбавки с учетом требований к буферам капитала.
Важным этапом стало принятие нового Закона «О банках и банковской деятельности», подписанного Главой государства в январе текущего года. Закон закрепил создал основу для дальнейшего развития международных стандартов регулирования и надзора.
«Наряду с построением превентивного надзора Агентством проведена масштабная работа по очистке банковских балансов, что позволило сократить объем стрессовых активов в банковской системе с 2017 года более чем в два раза – с 7,7 до 3,1 трлн тенге. Этот результат стал необходимым фундаментом для перехода на новый этап. Выполняя поручение Главы государства, мы приступили к формированию полноценного ликвидного рынка стрессовых активов на рыночных принципах», - отметил Т. Абилкасымов.
В рамках данной работы в Казахстане последовательно сформирована институциональная и цифровая инфраструктура рынка стрессовых активов.
Так, в 2022 году право приобретать стрессовые активы получили частные инвесторы, включая нерезидентов, был сформирован институт сервисных компаний по доверительному управлению такими активами и установлены предельные сроки их нахождения на балансах банков. В 2023 году устранен налоговый арбитраж для резидентов и нерезидентов, что создало более благоприятные условия для привлечения иностранного капитала.
Следующим этапом стала цифровизация процессов купли-продажи стрессовых активов. В 2024 году была создана цифровая инфраструктура вторичного рынка, в рамках которой на основании выданных разрешений запущены две аккредитованные платформы – DMAS и Debex.
На сегодня через данные площадки проведено 408 аукционов, объем реализованных активов составил 310 млрд тенге. Цифровые платформы позволяют повысить прозрачность ценообразования и сократить разрыв в ожиданиях продавцов и покупателей, что является одной из ключевых задач рынка проблемных долгов.
Заключительным этапом стало закрепление новых пруденциальных норм в Законе о банках. В результате максимальный срок нахождения стрессовых активов на балансах финансовых институтов был ограничен 3годами.
Таким образом, работа со стрессовыми активами переводится в режим строгой регуляторной дисциплины, обеспечивая прозрачное ценообразование, предсказуемые условия для инвесторов и более оперативный возврат финансовых ресурсов в экономический оборот.
Следующим ключевым фактором развития рынка станет масштаб привлечения капитала и институциональных участников. Площадка IPAF создает возможности для объединения усилий регуляторов и инвесторов стран региона в целях формирования общего, высоколиквидного рынка стрессовых активов в Азии.