Инвестиционные портфели под управлением НБРК и УИП по состоянию на 1 сентября 2026 года

АО «ЕНПФ» (ЕНПФ, Фонд) представляет отчет об управлении пенсионными активами Национальным Банком Республики Казахстан (НБРК) и управляющими инвестиционным портфелем (УИП) на сайте enpf.kz в разделе «Статистика и аналитика- Инвестиционное управление пенсионными активами».

Общий объем пенсионных активов на 1 сентября 2026 года под управлением НБРК и УИП составил 28 449,60 млрд тенге. По состоянию на эту датупенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении НБРК, сформированные за счет обязательных пенсионных взносов (ОПВ), обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ), добровольных пенсионных взносов (ДПВ), составили порядка 26950,74млрд тенге[1] .Объем пенсионных активов, сформированных за счет обязательных пенсионных взносов работодателя (ОПВР),находящихся в доверительном управленииНБРК , -1 347,58 млрд тенге.

Пенсионные активы под управлением УИП составили 151,28 млрд тенге.

Инвестиционный портфель пенсионных активов под управлением НБРК

НБРК, как доверительный управляющий пенсионными активами ЕНПФ, проводит сбалансированную инвестиционную политику: инвестирует в различные виды финансовых инструментов, дифференцируя портфель по валютам, странам, секторам и эмитентам.

Согласно предоставленной НБРК информации основные направления инвестирования пенсионных активов, сформированных за счет ОПВ, ОППВ, ДПВ, на 1 сентября 2026 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 43,46%, облигации квазигосударственных компаний –8,00%, депозиты НБРК – 3,42%, облигации банков второго уровня Республики Казахстан – 2,53%, акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 2,14%, ГЦБ иностранных государств – 1,75%, МФО – 0,99%.

37,38% активов инвестируется в рамках индексного управления. Такой подход предполагает формирование инвестиционного портфеля с ориентацией на эталонный портфель, представляющий собой набор ценных бумаг, отражающий стратегические интересы инвестора. Доходность эталонного портфеля служит мерой при оценке эффективности управления. В качестве эталонного портфеля используются индексы, разработанные и отслеживаемые ведущими мировыми финансовыми компаниями либо НБРК. Индексное управление активами осуществляется НБРК как самостоятельно, так и с привлечением зарубежных управляющих компаний по отдельным направлениям, включая субпортфели облигаций развитых и развивающихся стран, корпоративных облигаций и акций.

Инвестиционный портфель в разрезе валют, в которые номинированы финансовые инструменты, приобретенные за счет ОПВ, ОППВ, ДПВ, по состоянию на 1 сентября 2026 г. выглядит так: инвестиции в национальной валюте – 58,99%, в долларах США – 41,01% портфеля пенсионных активов.

В результате инвестирования доход в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО» составил 1 510,73 млрд тенге, доходы от рыночной переоценки ценных бумаг – 119,33 млрд тенге, прочие доходы – 3,87 млрд тенге.

Рыночная переоценка иностранной валюты, а также активов, находящихся во внешнем управлении, в том числе с учетом курсовой переоценки сложилась отрицательной.

Размер начисленного инвестиционного дохода за последние 12 месяцев с сентября 2025 года по август 2026 года составил порядка 1,58 трлн теңге, доходность за данный период составила 6,17%.

Направления инвестирования ОПВР на 1 сентября 2026 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 96,30%, депозиты НБРК – 3,69%.

Инвестиционный портфель за счет ОПВР включает только финансовые инструменты, номинированные в национальной валюте. Доход в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО» составил 99,70 млрд тенге. Рыночная переоценка ценных бумаг принесла вкладчикам 18,80 млрд тенге.

По состоянию на 1 сентября 2026 годаразмер начисленного инвестиционного дохода за последние 12 месяцев составил 158,51 млрд теңге, доходность за данный период составила 18,65%.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением НБРК с указанием эмитентов и обзор инвестиционной деятельности размещены на официальном сайте ЕНПФ. Также на сайтеenpf.kzразмещена информацияо структуре портфеля по пенсионным активам, сформированным за счет ОПВР.

Управляющие инвестиционным портфелем

Общий объем пенсионных активов, находящихся под управлением УИП, составляет 151,28 млрд тенге.

По состоянию на 1сентября2026 г. пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «Alatau City Invest», составили24,12млрд тенге.

Основные инвестиции компании: паи Exchange Traded Funds (ETF) – 29,19%, акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 14,80%, РЕПО – 13,96%, облигации банков второго уровня РК – 10,88%, ГЦБ иностранных государств – 9,36%, корпоративные облигации эмитентов РК – 6,46%, облигации квазигосударственных организаций РК – 4,64%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 3,32%, МФО – 2,36%.

Отметим, что 48,26% портфеля представлено в тенге, 51,07% – в долларах США, 0,67% – в других валютах.

Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев ссентября2025 года поавгуст2026 года составила13,91%.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов подуправлением АО «Alatau City Invest» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

По состоянию на 1 сентября 2026 г. пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении АО «BCC Invest», составили 19,60 млрд тенге.

Основные направления инвестиций: ГЦБ МФ РК – 28,55%, облигации квазигосударственных организаций РК – 20,44%, облигации БВУ РК – 17,76%, корпоративные облигации эмитентов-резидентов РК – 9,37%, акции и депозитарные расписки, выпущенные организациями Республики Казахстан – 8,34%, паи Exchange Traded Funds, структура активов которых повторяет структуру компонентов индекса MSCI ACWI Index, – 6,24%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 4,18%.

Инвестиции в национальной валюте составили 73,73% портфеля, в долларах США – 26,27%.

Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев с сентября 2025 года по август 2026 года составила 10,95%.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «BCC Invest» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

По состоянию на 1 сентября 2026 г. пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «HalykGlobalMarkets»[2], составили 6,58 млрд тенге.

Основные инвестиции в структуре портфеля таковы: долевые инструменты иностранных эмитентов (Паи ETF) – 27,03%, обратное РЕПО (не более 90 календарных дней) – 13,24%, облигации банков второго уровня РК – 13,02%, облигации квазигосударственных организаций РК – 11,22%, акции и депозитарные расписки, выпущенные организациями Республики Казахстан – 8,75%, корпоративные облигации организаций РК – 8,23%, ноты НБРК – 7,43%, ГЦБ МФ РК – 5,61%, ценные бумаги, имеющие статус государственных, выпущенные центральными правительствами иностранных государств – 5,30%.

Отметим, что 62,39% портфеля представлено в тенге, 37,61% – в долларах США.

Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев составила 11,30%.